Die Risikofähigkeit gibt vor, wie viel Risiko ein Anleger persönlich tragen kann, ohne dass sein gewohnter Lebensstandard gefährdet ist. Neben dem benötigten Kapital aus dem Wertschriftenvermögen (Einkommenssicherstellung) ist auch das vorhandene Humankapital ein wichtiger Parameter. Junge und gut ausgebildete Personen können rein finanztechnisch betrachtet offensiver investieren, weil sie mögliche Verluste auch mit ihrem zukünftigen Einkommen kompensieren können. Ein älterer Arbeitnehmer mit unsicherem Job sollte bei der Risikobestimmung eine grössere Sicherheitsmarge einbauen.

Nicht jeder der risikofähig ist, ist aber auch risikofreudig: Bei der Risikofreudigkeit geht es vor allem darum, wie gut ein Anleger noch schlafen kann, wenn er einen gewissen Verlust an der Börse erlitten hat. Beim Definieren der Risikofreudigkeit steht das Wohlbefinden (die persönliche Risikoaversion) im Vordergrund. Ob der Verlust finanziell verkraftbar ist oder nicht spielt dabei keine Rolle.

Die Risikofähigkeit gibt also gewissermassen die finanztechnische Schranke des maximal tragbaren Risikos vor, während die Risikofreudigkeit ausdrückt wie nahe sich der Anleger in Bezug auf das Risiko an der Schranke bewegen will.